Jak spočítat XIRR portfolia

Co přesně XIRR odpovídá

XIRR hledá anualizovanou sazbu, při které má současná hodnota všech cashflow smysl vzhledem k dnešní hodnotě portfolia. Jinými slovy: „Jaké roční zhodnocení odpovídá tomu, co jsem kdy poslal a vybral, a co teď držím?“

ROI typu „zisk ÷ investováno“ načasování ignoruje. TWR zase odstraňuje vliv vkladů, aby šlo srovnávat strategii s indexem. XIRR je osobní číslo o vašich penězích.

Jaká data si připravit

Ke každému pohybu potřebujete datum a částku se správným znaménkem: nákupy a poplatky jako odtok (záporné), prodeje a přijaté dividendy jako přítok (kladné).

Na konci řady přidejte dnešní tržní hodnotu otevřených pozic jako fiktivní kladný cashflow (jako byste vše prodali). Bez ní XIRR „neví“, co ještě držíte.

Sjednoťte měnu — typicky CZK přes kurz ČNB — jinak mícháte hrušky s jablky.

Postup výpočtu

1) Sepište chronologicky všechna cashflow. 2) Doplňte aktuální hodnotu. 3) Spočítejte XIRR (Excel/Google Sheets funkce XIRR, nebo nástroj jako Investiv). 4) Interpretujte opatrně u velmi krátkého horizontu — anualizace pak umí extrémní čísla.

Kontrola: když obrátíte znaménka nebo zapomenete poplatky, výsledek se výrazně změní. Stejně tak chybějící dividendy.

Časté chyby

Počítat jen uzavřené obchody a ignorovat otevřené pozice. Míchat CZK s EUR bez přepočtu. Brát nerealizovaný zisk jako cashflow. Srovnávat XIRR přímo s výkonem indexu bez TWR.