TWR (time-weighted)

TWR (time-weighted return) řetězí výnosy mezi vklady a výběry. Proč se používá ke srovnání s benchmarkem.

TWR (time-weighted return) měří výnos strategie tak, aby načasování vašich vkladů a výběrů výsledek nerušilo. Výnosy mezi cashflow dny se zřetězí.

Proto se TWR často srovnává s indexem nebo ETF: ptáte se „jak si vedla strategie“, ne „jak dobře jsem načasoval převody na účet“.

XIRR / MWR naopak timing vkladů zahrnuje — lepší odpověď na otázku „jaký výnos mám já z peněz, které jsem reálně poslal“.