XIRR vs TWR

Rozdíl mezi money-weighted (XIRR) a time-weighted (TWR) výnosem portfolia — kdy použít který ukazatel.

XIRR odpovídá na: jaký anualizovaný výnos mám z peněz, které jsem skutečně investoval a kdy.

TWR odpovídá na: jak si vedla strategie / alokace bez ohledu na to, jestli jsem právě dokoupil nebo vybral.

Obě čísla můžou být „správná“ a přitom se lišit. Při pravidelném investování a velkých jednorázových vkladech je rozdíl často vidět. Srovnání s indexem dělejte přes TWR; osobní „jak se mi daří“ přes XIRR.